比特币盘整后是否会蓄势待发再次走牛?

关键要点

  • 各大交易所的BTC储备量已降至21个月低点,可能意味着看涨势头还较遥远
  • 比特币矿工在强势反弹期间的抛售意愿较低
  • 强劲的DeFi经济可能会推动以太坊效用达到新的高度,从而对以太币的价格产生积极影响

交易所储备量 

根据Glassnode的数据,各大交易所的比特币储备量已经跌至21个月来的最低点。在7月30日录得本地峰值后,储备量持续下降,目前的储备余额下降了0.16%,在8月25日星期二下降到2,614,669枚比特币。这是自2018年11月以来的最低水平。

交易所储备的暴跌可以理解为一个好兆头,因为投资者正在将他们的比特币转移到外部托管机构,而不是将它们留在交易所进行交易。投资者通常只会在市场恐慌时期将大量数字资产从外部钱包转移到交易所。一个很好的例子:在3月13日市场暴跌前的几天里,交易所余额一路飙升,在3月14日达到历史最高点。相比之下,交易所余额的下降意味着卖出压力减少,可以理解为正在为新一轮看涨势头做准备。

资料来源: Glassnode
资料来源: Bybit

根据历史数据,8月和9月往往是BTC较弱的月份。如果季节性因素是一个原因,我们可能要到9月底才会看到明显的变化。到目前为止,尽管与前几周相比市场情绪略有所缓和(可能由于看涨动力疲惫,比特币回撤至紧幅区间交易所致),市场总体情绪仍指向“极度贪婪”。

资料来源: Alternative 

从矿工到交易所

比特币矿工对市场进一步走势的投机倾向较为明显。在8月14日成交量短暂增加后,挖矿资金流出量尽管出现小幅波动,但仍保持在低位,这表明矿工在强势反弹期间的抛售意愿较低。

资料来源: CryptoQuant

矿工持仓指数(MPI)也得出了类似的结论,因为自6月23日暴涨以来,矿工的持仓量一直在2以下。低于2的数值表明,大多数矿工更愿意持有比特币,而不是卖出比特币。

资料来源: CryptoQuant

在8月14日转让量激增后不久,比特币价格成功反弹至12470美元。然而,包括相对强弱指标(RSI)、平均趋向指数(ADX)和异同移动平均线(MACD)在内的关键价格指标表现出微妙的迹象,暗示看涨趋势虽在继续,却已呈现疲态,会最终结束。8月18号的看涨黄金交叉无可挽回地失败了,万众期待的牛旗阵型被重创。蓄势将阻力翻转为支撑的反弹被证明是假突破。目前,比特币价格较此前24小时下降了3.8%,已回落至1.1万美元至1.19万美元之间的较低区间。

资料来源: Bybit

因此,链上哈希率自8月17日达到峰值以来每天都在下降。四川的连续暴雨也加剧了这一情况,将全球最大的四个矿池的哈希率降低了10%至20%。

资料来源: Bitcoin.com

DeFi 热潮 

另一方面,在去中心化金融(DeFi)热潮中,以太币在智能合约平台上占据主导地位,人气持续增长。巧合的是,以太币创下了2017年以来的最佳表现,交易价格在400美元大关附近。以百分比计算,以太币今年迄今的涨幅超过200%,远远超过比特币。由于投资者倾向于将以太币留在交易所随时进行交易,所有交易所的余额都呈上升趋势。

资料来源: Glassnode
资料来源: Glassnode

以太坊网络上使用的Gas总量在8月23号创下历史新高,预计还会上升得更高。以太币Gas是在网络上成功进行交易或执行智能合约所需的费用。创纪录的Gas使用量表明,与Defi相关的活动利用了更多的以太坊。根据DeFi pulse的数据,DeFi中的以太币锁仓量已经超过480万。DeFi经济今年大幅增长,锁定在DeFi中的总价值接近70亿美元。在dex平台、衍生品、稳定币和借贷之间,DeFi在2020年第三季度的繁荣推动了以太坊网络的采用达到了新的高度。

资料来源: DeFi Pulse

目前,比特币和以太币市场都由预期长期看涨势头更强的持有者主导。不过,以太币的活跃交易地址在过去30天内增加了3.76%,这表明更多的观望者正倾向于开展活跃交易。

资料来源: Into the block

另一方面,活跃交易比特币的地址在过去一个月减少了1.11%,而比特币的表现却连续两周保持强劲。

资料来源: Into the block 

整体而言,尽管最近价格下跌,市场指标却表明比特币和以太币可能都已准备好迎接另一轮牛市,尽管可能还需要几周时间才能出现价格暴涨。