利率套利策略:BTCUSD 反向永续以及反向交割合约

Bybit 的7日挑战赛正在火热进行中。

还在等什么?现在就迈向40万美元的 USDT 奖池!

想提高个人盈利率的排名?不妨试试利率套利策略。 BTCUSD 永续合约的资金费率是每 8 小时计算一次,代表短期浮动利率。反向交割合约(BTCUSD0625 以及 BTCUSD0924)则代表长期利率。

若将期货和现货市场的仓位建立互补关系,可使用某个仓位的收益来弥补另一个仓位的亏损。同时也能从短期利率(永续资金费用)和长期利率(交割溢价)之间的差异投机取利。 我们做个简单的例子。

假设 BTC 现货价格在 3月1日为 50,000 美元,BTCUSD0625 的交易价格为 55,000 美元,相等于拥有现货价格 10% 的溢价。 Leo 用 1 BTC 卖空 $55,000 BTCUSD0625 期货合约,并用 1 BTC 买多 $50,000 BTCUSD 永续合约。

BTC 现货价格和永续合约价格在 3月10日仍处在 50,000 美元。但 BTCUSD0625 期货价格降至 53,000 美元,相等于拥有现货价格 6% 的溢价。

Leo 的 BTCUSD0625 空仓从溢价收窄中获取了 0.038 BTC 的利润 { 55,000 × (1 / 53,000 – 1 / 55,000) }(大约 3.8%)。 我们假设每 8 小时的资金费率为 0.01%。在10天的时间里,Leo 所支付的资金费用是 BTCUSD 多仓的 0.3%( 0.01% × 3 × 10 )。

Leo 最终在利率投机的净利润将达到其仓位价值的 3.5%(3.8%-0.3%)。

利率套利策略让 Leo 在一周内喜获丰收。 赶快来尝试一下这个策略吧!