新手交易者如何看委托表?

在Bybit交易界面,有一个信息窗口是委托表。

委托表除了展示最新成交价和当前最优买卖价格,还展示了重要的交易信息:当前市场深度。

什么是市场深度?

市场深度指市场在承受大额交易时,价格不出现大幅波动的能力。深度即当前市场上委托订单量多少的实时反馈,是市场流动性的指标之一。

市场深度越好,大额订单对成交价冲击越小,出现插针的可能性越小。

例:Ann打算市价买入5,000 个BTCUSD合约。查看A、B两家交易所的委托表,AB两家交易所的当前最佳卖价都是9,200,但是深度不同。

交易所A:Ann需要在卖一至卖五价$9,200、$9,300、$9,400、$9,500及$9,600的价格各买入1,000个BTCUSD合约,$5,000金额总共买到0.532BTC。Ann的交易完成后,交易所A的卖一价将被推高至$9,700。 

交易所B:在$9,200卖一价有10,000BTCUSD卖方委托,Ann可在该价位轻松买入5,000个合约,即0.543 BTC。Ann成交后,交易所B的卖一价仍然为$9,200。

交易所B的深度更好,Ann自己的交易成本更低,且Ann交易后,交易所B的价格维持稳定,对其他交易者影响更小。

委托表组成要素

委托表显示当前买卖双方在各个价格分别有多少限价订单。

以BTCUSD合约为例,委托表由以下部分组成:

  • 列表中的两个价格分别为当前的最新成交价格(1)和标记价格(2)
  • 委托价格:红色表示限价卖单委托价格(3),绿色表示限价买单委托价格(4)。
  • 数量:每个价格所对应的委托数量。
  • 累计:从最优买卖价累计到所在价格的总委托数量。比如,由上图列表中,卖二价$9,260.5,所对应的累计合约量1,491,842,即由卖一价委托数1,370,992加卖二价委托数120,850所得。
  • 委托表的深度可选择0.5或1美元为价格跨度来展示。

交易者可以点击右上角的缩放框(5)放大委托表,以更详细地查看实时委托情况。

(当前买方委托量较卖方多,买盘压力更大)

如果Ann想市价卖出1,200,000 BTCUSD合约,她的卖单会从买一价到买四价逐步成交,成交后最新成交价和买一价更新为$9,135。如果Ann想市价卖出2,500,000 BTCUSD合约,会把价格压到$9,127。

委托表有什么作用?

除了前面提及的,通过查看委托表上每个价格对应的挂单合约数量,理解当前的市场深度,交易者能更准确的预估市价单的成交价格。

另外,交易者也可以通过买卖双方委托数量,判断当前买卖积极性。如果买方委托数量明显大于卖方,即买方的力量较卖方强,BTC价格上涨的机率大。相反地,卖方委托数量如果明显大于买方,即卖方力量优胜,价格下跌几率大。当然,委托表的情况实时变化,甚至可能跳跃性突变,「强弱」趋势判断也要实时跟踪调整。