Книга Ордеров Для Трейдеров-Новичков: Как Ее Читать?

В торговом интерфейсе Bybit имеется информационное окно, которое называется «книга ордеров».

Помимо отображения цены исполнения последней сделки («страйк-цены»),  текущих оптимальных цен продажи («бид») и предложения («аск»), в книге ордеров также отображается важная торговая информация — текущая глубина рынка.

Что такое глубина рынка?

Глубина рынка указывает на способность рынка выдерживать сделки на крупные суммы без значительных колебаний цены. Являясь одним из индикаторов ликвидности рынка, глубина рынка представляет собой сведения об объемах ордеров на текущем рынке в режиме реального времени.

Чем больше глубина рынка, тем меньшее влияние будут оказывать крупные ордера на цену исполнения и тем ниже вероятность резкого роста или падения цен.

Например: Анна планирует купить 5000 контрактов BTCUSD по рыночной цене. Прочитав книги ордеров на биржах A и B, она выяснила, что лучшая текущая цена предложения на обеих биржах составляет 9200, но при этом рынки различаются по глубине.

Биржа A: Анне необходимо купить 1000 контрактов BTCUSD по ценам предложения уровней 1–5 равным 9200, 9300, 9400, 9500 и 9600 долларов США, соответственно. Общая сумма торговых издержек при этом составит 47 000 000 долларов США. После заключения Анной торговых сделок цена предложения уровня 1 на бирже A вырастет до 9700 долларов США.

Биржа B: на этой бирже имеется 10 000 ордеров на продажу BTCUSD с ценой предложения уровня 1, равной 9200 долларов США. Анна может с легкостью купить 5000 контрактов по этой цене, при этом сумма сделки составит 46 млн долларов США. После того, как Анна закроет сделку, цена предложения уровня 1 на бирже B останется равной 9200 долларов США.

Так как на бирже B глубина рынка больше, сумма торговых издержек для Анны будет ниже. При этом после заключения сделки Анной цена на бирже B останется на стабильном уровне и окажет меньшее воздействие на других трейдеров.

Элементы книги ордеров

В книге ордеров показано, сколько лимитных ордеров в данный момент затребованы покупателями и продавцами по различным ценам.

Если взять в качестве примера контракт BTCUSD, книга ордеров будет состоять из следующих элементов:

  • Две цены в книге — это текущая цена последней сделки (1) и цена маркировки (2).
  • Цена ордера: цена лимитного ордера на продажу (3) отмечена красным, а цена лимитного ордера на покупку (4) отмечена зеленым цветом.
  • Объем: объем ордеров, соответствующих каждой цене.
  • Итого: общая сумма ордеров, представляющая собой сумму ордеров от оптимальной цены продажи и предложения до текущей цены. Например, в книге, приведенной на рисунке выше, цена предложения уровня 2 равна 9260,5 доллара США, в графе «Итого» указано количество контрактов нарастающим итогом, равное 1 491 842, что представляет собой сумму количества ордеров (1 370 992), которые соответствуют цене предложения уровня 1, и количества ордеров (120 850), которые соответствуют цене предложения уровня 2.
  • Глубина книги ордеров может быть отображена с диапазоном цен 0,5 или 1 доллар США (опционально).

Щелкнув по квадратику масштабирования (5), расположенном в верхнем правом углу, трейдер может развернуть книгу ордеров для просмотра подробных сведений о ордеров в режиме реального времени.

   (В настоящее время количество ордеров на покупку превышает количество ордеров на продажу, т.е. покупатели находятся под более сильным давлением)

Если Анна захочет продать 1 200 000 контрактов BTCUSD по рыночной цене, ее ордер на продажу будет исполняться поэтапно с цены продажи уровня 1 до цены продажи уровня 4, а цена последней сделки и цена продажи уровня 1 после заключения ее сделки примут значение, равное 9135 долларов США. Если Анна захочет продать 2 500 000 контрактов BTCUSD по рыночной цене, то цена снизится до 9127 долларов США.

Какие функции существуют в книге ордеров?

В дополнение к уже упомянутым возможностям трейдеры могут с повышенной точностью оценивать цену, по которой будет исполнен рыночный ордер, путем изучения количества ожидающих исполнения контрактов по ордерам для каждой цены в книге ордеров, а также понимания текущей глубины рынка.

Более того, трейдеры также могут определять текущий интерес к покупке и продаже, посмотрев на количество ордеров, размещенных покупателями и продавцами. Значительное превышение количества ордеров покупателей над количеством ордеров продавцов означает преобладание покупателей над продавцами, что, скорее всего, приведет к росту цены BTC. И наоборот, если количество ордеров на продажу явно превышает количество ордеров на покупку, это означает преобладание продавцов и высокую вероятность падения цены. Так как ситуация в книге ордеров меняется в режиме реального времени и может резко развернуться в противоположную сторону, то при определении «силы» тренда, конечно же, необходимо также отслеживать изменения и его корректировку в режиме реального времени.