Банковские услуги для индустрии цифровых активов

ТЕЗИСЫ

  • 85% депозитов «Silvergate» поступают от предприятий, занятых в индустрии цифровых активов.
  • Стоимость привлеченного капитала ничтожно мала, поскольку процент на депозиты компаний не выплачивается.
  •  «Silvergate» создал банковскую сеть «Silver Exchange Network», позволяющую переводить активы с одной биржи на другую и брать займы в долларах, обеспечиваемые биткоинами.
  • По стопам «Silvergate» идет все больше компаний, стремящихся не упустить возможности выйти на рынок цифровых активов.

Конкуренция среди стремящихся нажиться на криптовалютном буме вполне реальна. В то время как платежные системы проявляют огромный интерес к криптовалютной индустрии, коммерческие банки, несмотря на давнее, отчасти враждебное отношение к криптовалюте, начинают предлагать свои услуги компаниям, деятельность которых с ней связана. Калифорнийский банк «Silvergate» начал предлагать услуги, связанные с криптовалютой, в 2013 году. В основном он предоставляет доступ к банковским услугам криптовалютным компаниям, в том числе криптовалютным биржам, институциональным инвесторам, проектам, связанным с блокчейном, майнерам и т.д. Ценные бумаги «Silvergate» начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже в ноябре 2019 года, а сам банк стал одним из немногих американских банков, обслуживающих компании криптовалютного сектора.

На текущий момент «Silvergate» обслуживает несколько самых известных в криптовалютной индустрии имен, включая «Coinbase», «Bitstamp», «Genesis Trading», «Polychain Capital», «Paxos», «Circle» и другие компании. На 31 марта 2020 года у банка было 850 криптовалютных клиентов, среди которых 61 криптовалютная биржа, 541 институционный инвестор и 248 иных клиентов, таких как блокчейн-проекты, майнеры, стейблкоины и другие поставщики услуг, связанных с криптовалютой. Большинство известных американских эмитентов стейблкоинов работает с «Silvergate». По-прежнему неясно, есть ли среди них «Libra». 

Для повышения качества обслуживания криптовалютного сообщества «Silvergate» разработал внутреннюю банковскую сеть «Silvergate Exchange Network» («SEN»). Она позволяет коммерческим клиентам мгновенно переводить американские доллары между несколькими криптовалютными биржами, благодаря чему повышается эффективность капитала и появляется возможность торговли множеством классов активов 24/7.  Во время перевода актива от одного клиента другому депозиты хранятся в системе «Silvergate».

В первом квартале 2020 года в «SEN» было проведено свыше 31 000 транзакций общим объемом 17,4 миллиарда долларов.

На 31 марта 2020 года на криптовалютные депозиты приходилось 85% всех депозитов «Silvergate». Средний остаток по депозитам криптовалютных бирж в «Silvergate» в первом квартале 2020 года почти не изменился по сравнению с 2019 годом. Однако в первом квартале 2020 года значительно увеличилась доля депозитов, внесенных институционными инвесторами, достигнув 36%, что обусловлено возникновением огромного спроса на наличные, спровоцированного крайне изменчивыми условиями, наблюдавшимися на рынке в середине марта.

Что побуждает «Silvergate» развиваться в новой для себя сфере, работать в которой решаются единичные финансовые институты? Депозиты, получаемые «Silvergate» от криптовалютной индустрии, не подразумевают выплату процентов, что значительно снижает стоимость средств для банка.  Фактически это бесплатное финансирование, с помощью которого «Silvergate» может без труда заработать на разнице между средними ставками процента по активам и пассивам.

Кроме того, в первом квартале 2020 года «Silvergate» представил новый продукт, а именно долларовый кредит с обеспечением в биткоинах, названный «SEN Leverage Loan». Кредит от «SEN» отличается тем, что предусматривает возможность получения клиентами «Silvergate» долларового кредита, обеспечиваемого биткоинами, хранящимися на счетах криптовалютных бирж-партнеров. В первом квартале 2020 года «Silvergate» одобрил выдачу кредитов, обеспеченных биткоинами, на сумму 12,5 миллионов долларов, что представляется основным фактором роста.

Комиссионный доход от услуг, предоставленных криптовалютным компаниям, в четвертом квартале 2018 года составил 0,7 миллиона долларов, а в первом квартале 2020 года он достиг 1,7 миллиона долларов, составив 8,5% от всего дохода «Silvergate» в виде процентов. Резкое увеличение количества транзакций клиентов из сферы криптовалюты связано с растущим спросом на решения «Silvergate» для управления денежными активами, услуги конвертации валют и решения для депонирования.

Однако стоимость депозитов выросла, в четвертом квартале 2018 года она составляла 0,08%, а в первом квартале 2020 года – уже 0,87%, что обусловлено возросшей конкуренцией. Другие коммерческие банки объявили о своем намерении начать работать в данной сфере и предложить более выгодные ставки. Одним из первых почувствовал это давление нью-йоркский коммерческий банк «The Metropolitan Commercial Bank», объем хранящихся в нем депозитов за 2019 год сократился вдвое. Средний объем валютных депозитов в «Silvergate» в первом квартале 2020 года также не вырос по сравнению с показателями 2019 года, в то время как стоимость процентных вкладов значительно увеличилась.

«Silvergate Bank», «Signature Bank», «Metropolitan Commercial Bank» и «Cross River Bank» уже достигли популярности в криптовалютном сообществе, и иные традиционные банки хотят идти по их пути. Используя опыт и инфраструктуру ведущих финансовых организаций, криптовалютная индустрия будет также успешно расти.