청산 전략: [추적 손절매]

투자자는 항상 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것을 목표로 합니다. 그러나 가격 변동, 특히 최고점과 최저점은 예측할 수 없습니다.

이익 극대화 시나리오

이런 생각이 든 적이 있지 않나요?

“가격이 급락할 경우를 대비해서 지금이라도 이익을 실현할까?”

“이익 실현 이후에도 가격이 계속 오르면 어떻게 하지?”

“너무 일찍 이익 실현을 했군! 내 이익이 다 날라가고 있잖아!”

탐욕과 두려움에 대처하기 위해 트레이더는 잘 짜인 출구 전략을 가지고 있어야 합니다. 미리 정한 가격 수준에서 ‘목표가 및 손절가’ 주문을 하는 것 외에도 트레이더는 추적 손절매(Trailing Stop) 기능을 이용하여 시장 변동을 포착하는 것을 고려할 수 있습니다.

‘목표가 및 손절가’ 주문이 어떻게 작동하는지 요약해 보겠습니다. Ann은 100,000개의 매수 계약을 10,000달러에 매입하여 10,200달러에 목표가, 9,800달러에 손절가를 설정했습니다. 가격이 어느 방향으로 가던 200달러 변동하는 경우, 포지션은 청산됩니다. 

갑작스러운 뉴스로 인해 Ann이 시장 관점을 변경해서 비트코인 가격이 강세가 될 것으로 보는 경우, 목표가를 10,200달러로 수동으로 조정할 수 있습니다.

추적 손절매(Trailing Stop)

추적 손절매는 반락 가격차이를 수정하지만 손절가를 수정하지 않습니다. 손절가는 “주문 후 최고의 시장 가격” 이 개선되면서 자동으로 조정되고 수정됩니다. 추적 손절매는 손실을 제한하면서 최대 이익을 확보하는 것을 목표로 합니다.

Ann의 시나리오로 돌아가면, Ann은 10,000달러에 BTCUSD 매수 포지션에 진입하여 200달러의 추적 손절매 주문을 합니다.

  • 포지션 진입 후 BTC 가격이 하락하면서 최고 기록 시장 가격은 10,000 달러에 머무릅니다. 손절가는 9,800달러로 유지되며 손실은 여전히 200달러로 제한됩니다.
  • BTC 가격이 11,000달러로 올라가면 최고 가격이 상승하기 때문에 손절가가 올라가게 됩니다 ( 10,000달러에서 11,000달러까지). 손절가는 현재 10,800달러이며 주문 영역에서의 반락 가격차이는 200달러로 유지됩니다.
  • BTC 가격이 위의 그림과 같이 변동하여 포지션 진입 직후 9,900달러로 하락하면 손절가는 9,800달러로 유지됩니다. 그후 가격은 10,500달러로 상승하고 “주문 후 최고 가격” 은 500달러 올라갑니다. 이때 추적 손절매 가격은 500달러가 상승하여 10,300달러까지 올라갈 것입니다. BTC 가격이 하락해서 추적 손절매가 시작되면 Ann은 (10,000달러로부터) 300달러의 가격폭에서 이익을 실현하게 됩니다. 가격이 계속해서 11,000달러까지 오르고 있기 때문에 손절가는 이에 따라 10,800달러로 재 설정하게 될 것입니다. 이는 Ann이 800달러의 가격폭(10,000달러에서)에서 최소한 이익을 확보했다는 것을 의미합니다.

간단히 말해서, 추적 손절매 기능은 “주문 후 최고의 시장 가격” 이 개선되면 손절가는 지속적으로 증가(매수 포지션) 또는 감소(매도 포지션)됩니다. 추적 손절매는 상승 이익 잠재력을 억누르지 않으면서도 가격이 다시 하락할 때의 손실을 줄여줍니다.

추적 손절매에 대한 유의사항은 아래와 같습니다.

  • 추적 손절매는 시장 주문입니다.
  • 추적 손절매 주문이 접수된 이후 최고의 시장 가격을 추적합니다. 시장가격이 9,900달러일 때 (위의 도표 참조) Ann이 추적 손절매 주문을 하게 되면 추적할 수 있는 최고 시장 가격은 9,900달러이므로 초기 손절가는 9,800달러가 아닌 9,700달러가 됩니다. 

추적 이익(Trailing Profit)

포지션이 이익 상태에 있을 때만 추적 손절매 주문이 활성화되는 발동가 조건을 추가로 적용할 수 있습니다. 즉, 추적 손절매는 “추적 이익” 일 때만 활성화됩니다.

Ann의 사례를 다시 살펴보면, 그녀는 10,000달러에 매수 포지션에 들어갑니다. 그녀는 이전 최고점인 10,500달러가 강한 저항 영역임을 발견합니다. 일단 이를 돌파하면 가격이 급등할 수 있지만, 실패할 경우 가격이 크게 후퇴할 수도 있습니다.

Ann은 200달러의 추적 손절매를 설정하고 발동가 조건을 10,500달러에 적용합니다. 이는 시장가격이 10,500달러에 도달할 때까지는 추적 손절매 주문이 효력이 없다는 것을 의미합니다. 일단 시장가격이 10,500달러에 도달하면 추적 손절매가 활성화되고 손절가는 10,300달러에서 시작이 됩니다. 발동이 되면 최소 300달러 가격폭의 이익을 확보하게 되며, 시장이 커질수록 손절가는 더 올라갈 수 있습니다.

포지션창에서 반락 가격차이 및 발동가 설정