개시 증거금(Initial Margin) 및 유지 증거금(Maintenance Margin)

마진거래에서 트레이더는 자산을 매수 또는 매도하기 위해 전액을 지불하는 것이 아니라 소액의 마진(증거금)을 담보로 예치해 둡니다.

포지션을 오픈하려면 얼마의 증거금이 있어야 합니까?

마진 거래에서 포지션을 오픈하는데 필요한 최소한의 마진을 개시 증거금이라고 합니다. 이는 포지션의 크기와 개시 증거금 비율에 따라 결정됩니다.

개시 증거금= (계약 수량/주문 가격) x 개시 증거금 비율

개시 증거금 비율은 교차 마진 모드(Cross Margin Mode)와 격리 마진 모드(Isolated Margin Mode)에서 서로 다르게 적용됩니다.

격리 마진 모드: 개시 증거금은 레버리지 설정에 의해 결정됩니다.

예를 들어,

Ann은 9,000달러에 100,000개 BTCUSD 계약을 구매할 계획입니다. 개시 증거금은 얼마일까요?

  • 25배 레버리지: 개시 증거금 = 100,000/9,000 x (1/25) = 0.444 BTC
  • 50배 레버리지: 개시 증거금 = 100,000/9,000 x (1/50) = 0.222 BTC
  • 75배 레버리지: 개시 증거금 =100,000/9,000 x (1/75) = 0.148BTC

즉, 레버리지가 높을수록 개시 증거금은 작아집니다.

교차 마진 모드: 개시 증거금 비율은 리스크 한도(인버스 계약) 또는 마진 등급(USDT 계약)에 의해 결정됩니다.

BTCUSD 인버스 무기한 계약(inverse perpetual contract)을 예로 들어봅시다.

즉, 리스크 한도/마진 등급이 높을수록 개시 증거금 비율이 높아집니다.

Ann이 교차 마진 모드에서 기본 최저 리스크 한도(150 BTC)로 거래하는 경우, 개시 증거금 비율은 1%입니다.

개시 증거금 = 100,000/9,000 x 1% = 0.11 BTC

포지션을 유지하기 위해서 얼마의 증거금이 있어야 합니까?

포지션을 유지시키기 위한 최소 증거금을 유지 증거금이라고 하며, 포지션 크기와 유지 증거금 비율에 따라 결정됩니다. 포지션 마진(position margin)이 유지 증거금 수준으로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.

유지 증거금 = (계약 수량/진입 가격) x 유지 증거금 비율

유지 증거금 비율은 교차 마진 또는 격리 마진 모드에 관계없이 리스크 한도(인버스 계약) 또는 마진 등급(USDT 계약)에 의해 결정됩니다.

BTCUSD를 예로 들어봅시다.

Ann의 사례를 다시 살펴보면, 기본 리스크 한도(150 BTC)를 선택할 경우, 유지 증거금 비율은 0.5%입니다.

유지 증거금 = (100,000/9,000) x 0.5% = 0.056 BTC

손실이 개시 증거금과 유지 증거금의 차이에 도달하면 격리 마진 포지션은 청산됩니다. 손실이 0.388 BTC = 0.444 BTC – 0.056 BTC 이상일 경우, Ann의 25배 레버리지 포지션은 청산됩니다. Ann은 청산을 피하기 위해 추가 증거금을 보충하거나 포지션을 마감할 수 있습니다.

교차 마진 포지션(Cross Margin position)은 손실을 충당하기 위해 사용 가능한 계정 잔액에서 더 많은 증거금을 자동 인출하므로 청산 가능성이 낮습니다.

격리 포지션(isolated position)의 마진을 조정하는 방법은 무엇입니까?

1. 주문 영역에서 레버리지를 낮추어 개시 증거금을 늘려줍니다.

2. 포지션 영역에서 개시 증거금을 수동으로 조정합니다.