ビットコインは統合後にまたブルランの準備ができているのか

重要なポイント

  • すべての主要取引所のBTC準備金は21ヵ月の最低値に低下し、やや遠のいた強気の勢いを示唆している可能性があります。
  • ビットコインの鉱夫は強いラリーの時期には販売意欲が減退
  • 堅調なDeFi経済は、ETHの価格にポジティブな影響を与える可能性のあるイーサリアムのユーティリティを新たな高みに押し上げる可能性があります。

為替準備金

Glassnodeによると、主要取引所全体のBTC準備金が21ヵ月ぶりの安値に落ち込んでいます。7月30日の現地ピークに続いて下落が続いたのが始まりで、8月25日(火)現在の残高は0.16%減の2,614,669BTCとなりました。これは2018年11月以来の最低レベルです。

投資家は取引所に取引を任せずに、ビットコインを外部のカストディプロバイダーに移動しているため、取引所の準備金の急落は良い兆候と解釈できます。 投資家が大量のデジタル資産を外部のウォレットから取引所に移すのは、通常、市場パニックに陥っている時だけです。これを良く説明できる例を挙げると、3月13日の市場暴落に至るまでの数日間、為替バランスは屋根を突き抜けて急上昇し、3月14日には最高値を記録しました。それに対し、為替残高のディップは、より少ない販売圧力を意味し、新しい強気の勢いに向けて準備ができていると解釈できます。

ソース: Glassnode

ソース: Bybit

過去のデータに基づき、BTCの8月と9月は弱い月になる傾向があります。季節性が一因であるとすれば、9月末までは大きな変化は見られない可能性があります。これまでのところ、一般的な市場心理は依然として「極端な欲張り」を示唆していますが、恐らく強気なドライブの終焉とBTCのタイトレンジ取引への撤退が原因であると考えられます。

ソース: Alternative 

鉱夫から取引へ

さらなる相場の動きを推測する傾向は、ビットコインのマイニング業者の間で顕著になっています。8月14日に取引量が短期間で増加した後、マイニングの流出は小幅な変動にもかかわらず低水準を維持しており、マイニング業者は強いラリーの期間中に販売意欲が低いことを示唆しています。

ソース: CryptoQuant

鉱夫のポジション指数(MPI)は、6月23日の急騰以来、鉱夫のポジションが一貫して2を下回っていることから、同様の結論を導き出しています。2を下回る値は、ほとんどの鉱夫がビットコインを売却するよりも保有することを好むことを示しています。

ソース: CryptoQuant

8月14日に送金量が急増した直後、BTCの価格は12,470ドルまで回復ことに成功しましたが、RSI、ADX、MACDなどの主要価格指標は、最終的には疲れる強気傾向の継続を示唆する微妙な兆候を示しました。8月18日の強気クロスは取り返しのつかないことに失敗し、待望の強気フラグフォーメーションは破られた。レジスタンスをサポートに覆すように準備されたラリーは、フェイクアウトであることが証明されました。現在、ビットコインの価格は24時間前から3.8%下落し、11,000ドルから11,900ドルの間の快適な範囲に戻りました。

ソース: Bybit

その結果、オンチェーンのハッシュレートは8月17日にピークを迎えて以来、毎日低下しています。四川省の連続的な暴風雨により、世界最大級の4つのマイニングプールのハッシュレートが10%から20%に低下し、状況が悪化しました。

ソース: Bitcoin.com

DeFi クレイズ

一方、ETHは、分散型金融(DeFi)が流行する中、スマートコントラクトプラットフォームを席巻して人気を博し続けています。偶然にも、ETHは2017年以来の最高のパフォーマンスを記録し、400ドル前後で取引されています。パーセンテージでは、イーサリアムは年間累計で200%以上の上昇を記録し、BTCを快適に上回っています。投資家が取引所で取引できるETHを簡単に維持する傾向があるため、すべての取引所のバランスは上昇傾向にあります。

ソース: Glassnode

ソース: Glassnode

イーサリアムネットワークで使用される総ガス量は、8月23日に史上最高値を記録し、さらに上昇すると予想されています。ETHガスは、ネットワーク上で取引を成功させたり、スマートコントラクトを実行したりするために必要な料金です。記録的なガスの使用量は、DeFi関連の活動のためのより大きなイーサリアムユーティリティのシグナルです。 DeFiパルスによると、DefiでロックされたETHの量は480万を超えました。 DeFiに閉じ込められた価値の総額が70億ドルに近づいているため、DeFi経済は今年に入って大規模に成長しています。 dexプラットフォーム、デリバティブ、安定したコイン、および貸付の間で、2020年第3四半期のDeFiのブームは、イーサリアムネットワークの採用を新たな高みに押し上げました。

ソース: DeFi Pulse

現在、BTCとETHの両市場は、長期的により強気のモメンタムを予想している保有者に支配されています。しかし、ETHのアクティブ取引アドレスは過去30日間で3.76%増加しており、より多くの観客がアクティブ取引に傾いていることを示しています。

ソース: Into the block

一方、BTCのパフォーマンスは2週間連続して堅調だったのに対し、BTCを活発に取引しているアドレスは、過去の1カ月で1.11%減少しました。

ソース: Into the block

全体として、最近の価格の下落にもかかわらず、市場の指標は、BTCとETHの両方が再び強気の動きをする準備ができていることを示唆していますが、チャージするまでまだ数週間かかるかもしれません。