世界をめぐるCBDC開発の現状:パート1

重要ポイント:

  • バハマ中央銀行(CBOB)は、国内の卸売・小売取引で使用可能なデジタル通貨を発行したことで、歴史に名を残しました。
  • 中国は150万ドル相当のDCEFを最初の試験場となる深圳に送り込んだことが、国有銀行のデジタル通貨開発に対して、また別となる大きな節目をもたらしています。

印刷された現金への依存度を下げ、より柔軟な決済システムに信頼を置く国が増えている中で、中央銀行デジタル通貨(CBDC)を立ち上げようとする国の間において、明らかに勝者がいます。競合のなかで他のところよりかなりの差をつけていたにもかかわらず、レースのトップを走る中国は、カリブ海に点在する700の島々からなる群島であるバハマ諸島に追い抜かれてしまっています。

バハマ中央銀行は、中央銀行として初めてデジタル通貨の全国展開を開始したことで歴史に名を残しました。バハマドルのデジタル通貨「サンドドル」は何年も前から開発が進められていましたが、リリースのタイミングはこれ以上のものはありませんでした。サンドドルプロジェクトは、デジタルバハマドルに対応するために連邦の金融市場インフラを向上させることによって、島々の間の物理的な距離を埋めるための取り組みとなっています。今までの決済システムの近代化の取り組み(PMSI)には、2004年のリアルタイムグロス決済(RTGS)システムの構築、2010年のバハマ自動決済所(BACH)などがあります。いずれの取り組みも、国内の電子決済の効率性を高める上で重要な役割を果たしており、「サンドドル」の立ち上げに向けた強固な基礎を築くものです。次の図は、サンドドルのエコシステム及び関係する株主を示しています。

サンドドルプロジェクトは電子取引のさらなる加速と、現金への依存度の低下を想定しています。本プロジェクトは、島の携帯電話普及率の高さと、デジタルサービスに対する普遍且つ開放的な姿勢を鑑み、エクスマ地区で初期テストを行いました。試験的な投入に成功したことで、すぐに全国展開が実現し、デジタル資産開発の歴史に名を残すことになりました。「サンドドル」は、島全体で受け入れられた後、より多くの国を取り入れ、他のグローバル通貨との相互運用性を高めるために、その範囲を拡大しようとしています。

余談ですが、サンドドルとはウニの一種で、一部は「シービスケット(海のビスケット)」とも呼ばれています。奇しくもシービスケットとは、1938年11月1日に1937年の三冠馬を破った競走馬(サラブレッド)の名前でもあります。この競争の勝利は、大恐慌時代に多くのアメリカ人に希望の火となりました。ハリケーン・ドリアンのような自然災害や新型コロナウイルスのパンデミックによる不況が重なり合う中で、デジタルの「シービスケット」がバハマ人の希望の象徴になるのではないかと思わずにはいられません。

創業以来、CBDCを採用する背景には、ブロックチェーン技術を通じた必然的な導入の話がしばしば絡み合っています。しかし、多くの中央銀行が開発段階と試験段階のどちらかに既存システムにどっぷり浸かっている為、そのようなレトリックは弱まっているように思われます。リーグの主要選手は、初期の技術をより実用的なものに改善することから徐々に出発しています。もし「サンドドル」の立ち上げが成功しても納得できないなら、中国のデジタル通貨電子決済(DCEP)もまた、ブロックチェーンを新しい技術インフラの一つとして謳ってきた国家の粘り強い努力にもかかわらず、ブロックチェーンの物語から遠ざかってしまう可能性があります。

中国のDCEPはこの数週間で大きく前進し、150万ドルを5万人の住民に贈る形で、深圳は中国政府の支援によるデジタル通貨の最初のテスト地となりました。デジタル通貨の200元は、現金を贈るという国の伝統的な方法を反映して、デジタル「ご祝儀袋」で配布されました。オンラインウォレットはモバイルアプリを通じてアクセスできます。素早くスキャンすることで、深センの繁華街にあるほとんどの小売店で支払いが可能となり、デザイナーブランドのハンドバックから屋台の食べ物まで、さまざまな商品やサービスを購入することができます。

国営の報道機関である新華社は、新しい取り組みを理解してもらうための努力として、DCEPにまつわる一般的な神話を払拭し、ブロックチェーンや暗号通貨に相当するものではないと主張しています。この声明は、中国中央銀行が新しい決済システムを確立するためにブロックチェーン技術を広範囲に採用しているという一般的な広報と真っ向から矛盾しています。新華社は、初期の技術にデジタル元を実装する上でいくつかの役割を果たすだけで、小売店での使用場面には当てはまらないことを強調しました。

新華社に寄せられた多くの参加者は、DCEPウォレットのユーザー体験は既存の銀行口座へのリンクの煩わしさを取り除くというわずかな改善点があるものの、Alipay(支付宝)やWechat Pay(微信支付)と全く変わらないと感じています。新華社はまた、DCEPの開発は既存のモバイル決済システムを置き換えるためのものではなく、世界最大のオンライン決済市場のニーズにより対応するための補完的なサービスとして設計されていることを述べています。ある意味において、DCEPは小規模なデジタル刺激策の1つであり、世界の決済システムにおいてその優位性をもつ可能性を秘めた中国唯一の公式デジタル通貨としての正当性を強化することを目的としていると解釈することができます。しかし、既存の世界的な金融構造の外で活動するデジタル人民元の拡散が懸念されており、米ドルの覇権に挑戦する脅威となっています。  

一方で、カナダ、イギリス、日本、国際決済銀行(BIS)などの中央銀行との共同作業チームが結成され、ソブリン通貨の電子送金の障壁を回避するためのコンセンサスを得るための協議が行われています。しかしながら、中国中央銀行はそのプロセスには関与していません。

新型コロナウイルスのパンデミックにより、必要不可欠なサービスの大部分がオンラインで提供されるようになったことで、他の多くの国では、国の支援によるデジタル通貨の概念に翻弄されています。次回は、世界のデジタル通貨の発展について説明したいと思います。